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2022年存量房市场规模庞大 将带动零售端建材市场需求释放

2022-12-16 14:39 来源:每日经济新闻

  原标题:行业风向标丨地产行业边际改善,扩内需建材不应低估

  近日,中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》。《纲要》为未来十数年的基建指明了重要的方向:重点领域老基建补短板,新基建加快建设。纲要第(十三)条较为系统地指明了交通、能源、水利、物流、生态环保、社会民生六大补短板方向;第(十四)条则较为充分地介绍了新基建信息、融合、创新三大新基建方向。

  除基建外,《纲要》重点强调了新型城镇化以及城市更新改造等内容。要分别做到“农业转移人口市民化”、“城市群和都市圈”、“推进以县城为重要载体的城镇化建设”、“推进城市设施规划建设和城市更新”,同时还要积极推进农村现代化,实施乡村建设行动。城市更新持续推进将带来棚改、危改、地下综合管廊等建设机会,带动交通设施、水利设施、安置住房等老旧设施完善升级。同时,家庭装修等居住消费的促进将共同提升消费建材的市场需求,管材、瓷砖、涂料等翻新频率较高的后周期建材有望受益。

  中银国际认为,基建,尤其是老基建仍将在较长时间内具有较广阔的建设空间,仍将是内需的重要组成部分,仍将对我国经济发展起重要作用。基建作为拉动内需投资的主要抓手,有望在未来中长期内继续发挥重要作用,与之对应,水泥、防水、混凝土等建筑材料在中长期内的需求仍然有望得到保障。2022年基建投资增速较高,但实物工作量落地存在显著滞后,虽然预计明年基建投资增速将放缓,但更关键的实物工作量或能逐渐落地,带动基建端建材需求提升。

  安信证券也表示,2022年建材行业整体业绩盈利持续承压,随着地产购房端和融资端政策密集发布,地产竣工端有望率先修复,地产侧需求回暖成效有望于2023年呈现,地产链建材短期存在跟随β行情的估值修复机会,后续需关注基本面兑现。中长期看,基建稳增长仍为2023年建设主基调,未来预计仍保持一定规模增长,创造稳定的非房工程建材需求;同时,我国存量房市场规模庞大,存量房重装将带动零售端建材市场需求持续释放。

  点评:在利好地产政策的不断推进下,作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。在碳中和大背景下,建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广,具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益。

  这里,通过整合多家券商最新研报信息,为粉丝朋友带来4家公司简介,仅供参考。

  1、上峰水泥

  短期基建重点工程加快开工,基建市政链条实物工作量落地,水泥需求持续回升,叠加景气低位下错峰和自律停窑力度加大,中期需求进一步上升后,有望看到库存下行和价格的全面反弹。公司产能集中的长三角市场价格反弹力度有望领先全国,公司盈利有望逐级改善。两翼业务亮点初现,有望降低盈利波动性和打开长期成长空间。(东吴证券)

  2、北新建材

  公司是石膏板行业龙头,国内制造业的极致典范,未来仍具备较强的成长性。防水和涂料业务成长空间大,扩张速度快,防水新规出台加速行业出清,推动行业扩容,利好龙头份额提升;2021年以来董事会和高管层出现积极变化,优质经营理念将得到传承和再出发,公司迈入新一轮成长。(中泰证券)

  3、科顺股份

  公司不断优化产能布局,扩张自身产能。公司建立广东佛山、江苏昆山等九大遍布全国的生产及研发基地网络,覆盖全国,形成最优运输半径,可以有效为顾客提供满意的产品和服务。此外,公司在生产基地周围建设小型卫星工厂,扩大产品辐射范围,提升效率的同时降低运输费用。2022年上半年,公司发行可转债融资,拟以募集资金投资建设安徽、福建、重庆生产基地改扩建项目,并进行智能化项目升级,预计2025年项目全部达产,投产后增加防水卷材产能163万平方米,防水涂料产能25.5万吨,有效解决公司产能偏紧、远距偏长问题,为公司后续提升市场份额奠定基础。(华鑫证券)

  4、宁夏建材

  近年来,公司坚持工业化和信息化两化融合,全力推进互联网+建材发展方向,赛马物联“我找车”智慧物流业务得到快速蓬勃发展。若未来公司重组完成,公司有望全面转型数字经济,同时,可与公司智慧物流业务协同发展,赋能传统产业转型升级。(国信证券)

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